- 半導(dǎo)體行業(yè)在危機中進行變革
- 輕晶圓模式帶來機遇
- 國家政策支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)
- 2009年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模2197億美元
半導(dǎo)體行業(yè)在危機中進行變革：
2009年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模2197億美元，同比衰退13.9%，是半導(dǎo)體歷史上的第二大衰退。與2001年相比，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對此次衰退的反應(yīng)速度要快很多。我們認為最根本的原因是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)由重資產(chǎn)、重規(guī)模的發(fā)展模式逐步向輕資產(chǎn)、重市場的輕晶圓模式轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)對市場的反應(yīng)速度明顯加快。
何謂輕晶圓模式：
輕晶圓模式是指傳統(tǒng)IDM廠商將核心工藝留在自己的制造工廠，而將非核心的工藝逐步外包給代工廠的商業(yè)模式。隨著工藝水平的提升、設(shè)備與相關(guān)技術(shù)研發(fā)投入的急劇增加，輕晶圓模式是IDM的主要發(fā)展方向，近幾年代工產(chǎn)能占總產(chǎn)能的比重已從11.8%提高到了17.2%，未來還會進一步增加。
輕晶圓模式給中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來機遇：
輕晶圓模式下，歐美日廠商會日益專注于自身的核心技術(shù)，而將非核心技術(shù)逐步轉(zhuǎn)移出去，在技術(shù)東移背景下，臺灣和中國大陸的IC設(shè)計公司都將因此而長期受益，特別是中國大陸的IC設(shè)計公司未來的進步會更大。另外，輕晶圓模式還會導(dǎo)致中低端產(chǎn)能向大陸轉(zhuǎn)移，國內(nèi)IC制造業(yè)也會因此受益。
中國做好準(zhǔn)備了嗎？與十年前不同，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已培養(yǎng)了大量人才，積累了一些技術(shù)，擁有較大產(chǎn)業(yè)規(guī)模和巨大市場容量，也不缺乏資金，我們認為當(dāng)前的中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已具備了承接全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的條件，將迎來產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的戰(zhàn)略機遇期。
國家政策支持為中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展再添助力：
“核高基”專項與“02”專項已經(jīng)開始實施，目前第一批專項資金已經(jīng)發(fā)放給相關(guān)企業(yè)，預(yù)計第二批專項資金的申報工作不久后就會展開。另外，“新18號文件”也會在年內(nèi)出臺，根據(jù)我們了解的情況，與“18號文件”相比，不僅加大了扶持力度，而且覆蓋范圍更廣。
我們看好的公司：
在IC設(shè)計產(chǎn)業(yè)，我們看好數(shù)字電視產(chǎn)業(yè)和手機、PC周邊領(lǐng)域的發(fā)展前景，目前上市的IC設(shè)計公司還不多，建議密切關(guān)注國民技術(shù)(174.700,-0.10,-0.06%)；在半導(dǎo)體制造領(lǐng)域，我們強烈推薦士蘭微(15.40,-0.23,-1.47%)；在封裝測試行業(yè)，我們推薦華天科技(9.52,0.05,0.53%)和通富微電(13.80,0.30,2.22%)；在半導(dǎo)體材料與設(shè)備行業(yè)，我們推薦中環(huán)股份(13.08,-0.21,-1.58%)和七星電子(53.20,0.07,0.13%)。
